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广州首个12英寸芯片厂月产已达4万片,制程与龙头尚有差距

文/康嘉林

编/张泽

最近两天,半导体圈被一家名为“粤芯半导体”量产的新闻刷屏。

粤芯半导体总裁及首席执行官陈卫在本周广州举办的一个高峰论坛上称, 粤芯半导体目前月产能达到4万片,而第三期、第四期项目也将于2021年年底会动工,预计在2025年,粤芯半导体月产能有望达到12万片。

粤芯半导体于2017年底在广州正式成立,是一家从事芯片制造的企业。AI财经社从一位半导体资深人士处获悉,“粤芯的产能爬坡在业内算是快的。”但他也坦言,粤芯未来几期建设面临资金压力;同时,2023年开始的半导体下行周期,对于粤芯也有挑战。近两年的全球缺芯潮给了粤芯发展良机,但粤芯与巨头在技术上存在差距,能否穿越周期仍有待观察。

制程与龙头有差距,但踩在机会点上

天眼查数据显示,广州誉芯众诚股权投资合伙企业目前持股30%。

粤芯虽然从事芯片制造,但与台积电不同,粤芯半导体采用了一种名为“虚拟IDM”的模式。在业内,目前有两种芯片生产模式,一种是像英特尔的模式,英特尔的芯片从设计、制造到封装,都由自己搞定,叫IDM。另一种是台积电,它为苹果、高通等企业提供芯片生产服务,被称为纯代工。

“我理解虚拟IDM,表示它不是IDM,而起IDM作用,实际上它可能联络设计、制造和封装,最终把产品全部做好再售出。因此与台积电的代工有很大不同。”上述资深人士告诉AI财经社。

起初,粤芯瞄定的行业为消费类芯片制造,后逐步进入工业电子领域,最终选择以模拟芯片和分立器件为主要赛道,填补粤港澳大湾区在汽车电子芯片制造业的部分空白。

模拟芯片属于集成电路子行业,与处理器、存储器等数字芯片相对应,主要可分为电源管理芯片和信号链芯片两类。

一位芯片行业从业者向AI财经社透露,与消费类电子14nm、7nm、5nm的迭代路线不同,模拟芯片在制程上目前以40nm制程工艺为主。

在产品规划方面,粤芯最初规划了三期工厂建设目标,第一期以0.18微米-90纳米工艺制程为主、第二期65纳米-90纳米、第三期40纳米-55纳米。

“虽然粤芯在技术、制程工艺上落后行业龙头阵营,但幸运的是踩在了机会点上,直接瞄准相对成熟的工艺,进而获得了高增长。”上述人士称。

根据WSTS的数据显示,至2022年全球模拟芯片市场规模有望达到712亿美元。但与之对应的是,中国2020年模拟集成电路企业总体营收约为163亿元人民币,自给率仅为12%左右,国产化存在明显空间。

资料显示,目前中国大陆晶圆代工企业中,拥有量产的12英寸代工生产线的企业分别是中芯国际、华虹、武汉新芯和粤芯半导体,重庆华润微尚未投产,而粤芯在模拟芯片领域的直接对手则为华虹。

为解决三四期建设资金,IPO在即?

今年7月,粤芯半导体完成了二期项目融资,投资方由广东半导体及集成电路产业投资基金、国投创业、兰璞创投、华登国际等机构联合组成,融资用于二期建设,此前业界曾猜测粤芯半导体的最终规划“不止于三期”,在本届峰会上也得到了证实,陈卫表示,第四期也将于2021年年底会动工。

二期项目融资完成,标志着粤芯半导体的IPO之路就此展开。一位接近粤芯的行业从业人士对AI财经社预测,粤芯将瞄准科创板上市。

根据粤芯的三四期规划,该人士认为12英寸晶圆厂初始成本投入相对较高,粤芯的资金压力不小。另一位资深人士称,以产能每万片需要投资6到8亿美元计算,粤芯其后的8万片规划,需要大约50亿美元的投资,IPO有望解决一部分资金问题。

<a href=广州首个12英寸芯片厂月产已达4万片,制程与龙头尚有差距”>(图/视觉中国)

此外,围绕在粤芯的还有利润指标的压力,对于芯片制造业而言,毛利率成为关键的运营指标,而模拟芯片种类更看重毛利率这一变量因子。目前,台积电的毛利率在50%左右,中芯国际突破30%,相比之下,模拟芯片企业的毛利率超过60%,德州仪器(TI)2020年毛利为92.69亿美元,毛利率约64%。目前尚不知粤芯的利润情况。

半导体行业有周期性起伏,此前预测下一个需求下降周期为2023年,这意味着粤芯很快将经历下一个下降周期。到时,毛利率将成为企业撑过“冬天”的指标之一。近两年的全球缺芯潮给了新秀绝佳的发展机遇,而后能否持续保持甜蜜期,粤芯的能力水平还需持续观察。

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